Sosyal medyada popülerlik kazanan firmalarda son dönemde görülen artışlar, “meme hisseleri” olarak adlandırılan bu hisselerde hızlı kâr elde etmeyi hedefleyen yatırımcıların sayısının artmasına neden oldu. Ancak, sosyal medyada ünlenen hisse senetlerine ve diğer finansal ürünlere yatırım yapmak eğlenceli bir oyun gibi görünse de, gerçek riskler söz konusudur. Ve gezegenin dört bir yanında durgunluklar baş gösterirken bu tehdit daha da kötüleşiyor.
Tarihsel olarak, sosyal medyada çok fazla ilgi gören herhangi bir hisse senedi, meme hisse senedi olarak adlandırılmıştır. Yakın zamandaki en kayda değer meme hissesi örneklerinden biri olan perakendeci GameStop, Reddit sosyal medya ağındaki tanınmış bir forum olan r/WallStreetBets’teki yatırımcı konuşmalarının bir sonucu olarak GameStop hisseleri Nisan 2020’de 3,25 $’dan Ocak 2021 sonunda 347,50 $’a yükseldi – %10.692’lik bir artış.
ABD’li perakendeci Bed Bath & Beyond ve sinema zinciri AMC gibi son zamanlarda sosyal medyada popülerlik kazanan diğer varlık örneklerini kesinlikle duymuşsunuzdur.
Genel olarak, internet heyecanının geliştirildiği tüm varlıklar, sabit coinler ve değiştirilebilir olmayan tokenler de dahil olmak üzere meme hisse senedi rallilerinden yararlanmıştır. Yeni merkezi olmayan finans varlıkları hisse senetlerinden son derece farklı olsa da, bu varlıklara yönelik sosyal medya görüşü benzer olma eğilimindedir.
GameStop hisse senedi artışında Reddit’in etkisini araştırmak için meslektaşlarımla birlikte yürüttüğüm son çalışmanın bir parçası olarak r/WallStreetBets ve yüksek frekanslı GameStop fiyatları hakkındaki 10,8 milyon yorumun metinsel analizi yapıldı.
Keşfettiğimiz şey, meme hisselerindeki tüm yatırımcılara bir uyarı olarak hizmet etmelidir: çevrimiçi konuşmalar fiyatları yükseltebilirken, varlık değerleri düşmeye başladığında yatırımcıları koruyamaz.
Araştırmamız, r/WallStreetBets’teki çevrimiçi yorumların veya “net duyguların” GameStop’un fiyat artışının başlamasına katkıda bulunduğunu ve coşkunun zirvede olduğu yükseliş piyasası sırasında işlem hacimlerinde artışa yol açtığını ortaya koydu.
Ancak, tüketiciler satış yapmaya başladıktan sonra Reddit’teki destekleyici yorumların bile GameStop’un düşüşünü durduramadığını keşfettik. Şubat 2021’in başlarında, GameStop hisseleri için işlem hacmi ve yatırımcı getirileri düştü, ancak r/WallStreetBets’te GameStop hakkında olumsuz yorumlardan daha fazla olumlu yorum olması gerçeğinin kanıtladığı gibi, çevrimiçi duyarlılık iyileşiyordu.
GameStop hikayesi yatırımcılar için uyarıcı bir hikaye olarak hizmet etmelidir. Çevrimiçi kullanıcılar bir şirketi abartmak istediklerinde sıklıkla “to the moon” ve “HODL” gibi hashtag’ler kullanırlar; bu hashtag çevrimiçi ticaret camiasında “hold on for dear life” ifadesinin kısaltmasıdır ve “hold” kelimesinin “satmak yerine hisse senedini elinde tut” anlamında yanlış yazılmasıdır. Analizimiz, fiyat indirimine yönelik genel piyasa tepkisinin, bir alt dizindeki yorumlarda bu hashtag’lerden kaç tane olduğuna bakılmaksızın, yatırım forumlarında verilen her türlü desteği bastıracağını göstermektedir.
İş ve finans dünyasında muhtemelen en yaygın bilişsel önyargılar olan aşırı güven ve teyit önyargıları, sosyal medya tarafından sıklıkla beslenmektedir. Amatör yatırımcılar, bir meme hissesini satın alma kararlarına destek bulmak için sık sık yatırım forumlarını kontrol ederler. Bu yatırımcılar daha sonra sıklıkla bu istenen sonucu destekleyen gerçekleri ifşa ederek birbirlerinin önyargılarını pekiştirmektedir.
Ayrıca, hisse senetlerinin aksine kripto para birimine yatırım yapmak daha yüksek risk taşımaktadır. Yeterli düzenlemenin olmaması kripto para piyasalarını istikrarsız hale getirmektedir. Örneğin, bireysel yatırımcılar algoritmik stabilcoin Terra Luna’yı satın aldıktan sonra, son çöküşünün ardından paralarını kaybetti.
Kripto para sektörü en son yaşadığı çöküşün ardından hızla toparlanmakta zorlandı ve piyasa lideri Bitcoin, yükselen enflasyon ve yaşam ve enerji maliyetlerindeki kriz nedeniyle Kasım 2021’den bu yana değerinin %70’ini kaybetti. Yine de amatör yatırımcılar kripto para piyasalarında kar aramaya devam ediyor.
Perakende yatırımcılar, örneğin Singapur’da amaçlandığı gibi, hükümetlerin kripto para birimi düzenlemelerini sıkılaştırmasını beklemek dışında, kendilerini meme-stock çılgınlığından korumak için birkaç önlem alabilirler.
1. Gerçek olamayacak kadar iyi görünen tekliflere karşı dikkatli olun.
Bir sabit coin veya varlık düşük risk vaat ediyorsa ancak yatırımcılar hızlı ve büyük kazançlarla övünüyorsa, bu bir uyarı işaretidir. Büyük getiri sağlayabilecek risksiz yatırımlar olmadığından, bu tür ifadeler genellikle gerçek olamayacak kadar iyidir. Yatırımcılar, potansiyel düşük riskli getiri beklentilerini oluşturmaya yardımcı olmak için ABD’deki üç aylık Hazine bonolarının getirilerine bakmalıdır.
2. Çeşitli bilgi parçalarını dikkatlice değerlendirin
İnançlarınızı doğrulayan on makale okurken, tam tersini öne süren başlıkları gözden kaçırmak faydasızdır. Her tür ürün için tüketiciler mantıksız ve bilimsel olarak mümkün olmayan sonuç iddialarına karşı dikkatli olmayı öğrenmişlerdir; yatırım yaparken de aynı dikkat gösterilmelidir.
3. Kaynaklarınızı inceleyin.
Bir kripto para şirketi ya da borsası bir makaleye ya da analistin görüşüne sponsor olmuşsa, bu açıklama diğer ücretli reklamlara benzer şekilde işlev görür. Yatırım forumları ve sosyal medya da, botlarla dolu oldukları ve kripto para şirketleri tarafından piyasayı manipüle etmek için düşük maliyetli bir pazarlama aracı olarak kullanılabildikleri için güvenilmez yatırım tavsiyesi kaynaklarıdır.
GameStop üzerine yapılan son araştırmalar, sosyal medyanın bir meme hissesinde büyük rallilere neden olmakta özellikle iyi olmasına rağmen, fiyat adil değerine geri döndüğünde normal yatırımcıları korumadığını göstermiştir.
Kaynak: TechExpoler – Larisa Yarovaya – Conversation
